Фундаментальный анализ

Мир биржевой торговли широко распахнул свои двери с приходом интернет-трейдинга. Новый вид деятельности привлек в свои ряды миллионы желающих попробовать свои силы на этом поприще – реклама, сулящая невиданные прибыли, и здесь сыграла свою роль двигателя процесса. И процесс пошел, набирая обороты – самый популярный финансовый рынок, Форекс, «перемалывает» за день больше 3 трлн.долларов США.

К сожалению, жернова финансовой мельницы перемалывают не только валюту, но и судьбы тех новоявленных трейдеров, кто, либо посчитал себя «всезнайкой», либо увидел в трейдинге новый вид игровых развлечений. Выбравшиеся «живыми», после первых прямых контактов на реальных счетах, поняли, что взять биржу кавалерийским наскоком не удастся и придется перевооружаться – овладевать незнакомым букварем прописных истин профессии трейдера. Многочисленная армия брокеров, которая кровно заинтересована в количестве своих бойцов, тут же сориентировалась в ситуации и подставила свое брокерское (не только кредитное) плечо, организовав широкомасштабные акции курсовой подготовки для начинающих свой путь на рынке клиентов. Фундаментальный анализ  Форекс и фондового рынка является классическим предметом изучения основ биржевой торговли.

Что такое фундаментальный анализ

Понятие фундаментальный анализ финансового рынка означает сбор и обработку информации, которая может оказать влияние на стоимость того или иного финансового актива, будь то акции, ценные бумаги или валюта. Соответственно, основы фундаментального анализа (лучше и тонкости) необходимо освоить как для торговли на Форексе, так и для фондовых бирж.

Фундаментальная аналитика «завязана» на знаниях значимых факторов в экономике и политике, но не требует обязательного наличия высшего экономического образования. Знания, необходимые трейдеру-практику, имеют узкую специализированную направленность и вполне посильны для понимания выпускнику курсов подготовки трейдеров. Класс аналитика определяется не знанием всего перечня микро и макроэкономических показателей (зачет по экономике сдавать не надо), а умением увидеть в них скрытый смысл, сложить из обрывков разрозненной информации пазл и предугадать «куда подует ветер».

К научным трудам, а тем более рекомендациям, трейдеров-теоретиков, следует отнестись с известной долей осторожности – не может у них быть остроты восприятия, которая вырабатывается годами реальной торговли по собственным прогнозам.

Основные индикаторы фундаментального анализа Форекс

Принципы фундаментального анализа основаны на изучении индикаторов, они же базовые экономические показатели государства, которые оказывают наибольшее влияние на стоимость валюты:

  • текущие процентные ставки ЦБ (в США – ФРС). Например, по паре евро доллар, в первую очередь рассматривается, какую монетарную политику ведут европейский ЦБ и ФРС;
  • показатель ВВП. Длительные рецессии (более 6 мес.) приводят к нулевому росту ВВП, что безусловно негативно отражается на стоимости нацвалюты;
  • показатель уровня безработицы. Принятое базовое значение для стран с развитой экономикой – до 6%. Превышение данного уровня ведет к ослаблению национальной денежной единицы;
  • торговый и платежный баланс. Экспорт превышает импорт – торговый баланс положительный (валюта страны становится ценнее). Превышение импорта над экспортом ведет к дефициту торгового баланса, т.к. страна вынуждена приобретать больше валюты для удовлетворения потребностей импортеров, что снижает цену собственной валюты;
  • инфляция и прогноз по ее развитию;
  • показатели производительности труда;
  • состояние рынка недвижимости;
  • индекс деловой активности;
  • цены на нефть и золото;
  • запасы нефти.

Существуют и другие показатели, которые могут вносить коррективы в оценки фундаментальной аналитики:

  • индекс потребительских цен;
  • розничные продажи;
  • производственные заказы;
  • строительство новых домов и другие показатели, публикуемые в экономических календарях, например, на сайтах брокеров.

Методы фундаментального анализа

Точный фундаментальный анализ требует комплексного подхода. Основными методами, при исследовании финансовых рынков, являются:

  1. Сравнение. Метод заключается в сопоставлении универсальных экономических показателей, которые можно использовать для оценки в разных странах. Чаще всего, в расчет принимается ключевая процентная ставка и показатель ВВП.
  2. Обобщение. Валюты группируют в своеобразные блоки, и по ним делается расчет индексов.
  3. Корреляция. На валютные котировки оказывают влияние различные факторы. Установив степень зависимости того или иного финансового актива от изменения этих факторов, можно с большей вероятностью определять будущее направление движения цен.
  4. Дедукция, индукция. Метод индукции работает на обобщении множества факторов для выявления общей закономерности. Дедукция помогает определить причинно-следственные связи текущих событий.
  5. Сезонность. Фактор времени года оказывает влияние на цену активов компаний, связанных с сельхозпродукцией, энергоносителями, продовольствием. Как следствие, возникают колебания национальной валюты.
  6. Макроэкономический анализ. Используется для определения цен на акции. Анализируется динамика экономического состояния отдельно взятой страны или мировой экономики в целом.
  7. Отраслевой анализ. Метод применяют для уточнения макроэкономического анализа, конкретизируя направления инвестиционных вложений.

Фундаментальный анализ ценных бумаг

Фундаментальный анализ рынка ценных бумаг призван прогнозировать цену акций и стоимость самой компании. Анализ учитывает следующие показатели:

  • общий объем торговли;
  • чистая прибыль;
  • капитализация;
  • активы;
  • долговые и другие обязательства;
  • коэффициенты PE, PS (отношение цены к прибыли. Маленький показатель свидетельствует о недооцененности компании, большой – о переоценке);
  • EBITDA (показатель объема прибыли, без учета расходов на амортизацию, выплат процентов и налогов).

Фундаментальный анализ акций на примере «РУСАГРО»

Компания является крупным агрохолдингом РФ и показывает быстрый рост прибыли в сегменте потребления (один из лучших показателей в мире). Доходность по дивидендам составила 11,55% годовых, что является очень высоким показателем. На данный момент (2017г.) компания относится к разряду недооцененных. Выручка компании растет из года в год, при этом уровень долговых обязательств остается низким. Текущая цена акции – 800руб. Целевой уровень цены, по оценкам аналитиков – 1250руб.

Преимущества и недостатки фундаментального анализа

Фундаментальный анализ рынка Форекс и рынка ценных бумаг считается более сложным, чем аналитика с помощью графических построений, используемая в техническом анализе. Статистика дает данные – 80% против 20% в пользу сторонников теханализа.

Чем привлекателен фундаментальный анализ и его сильные стороны:

  • для долгосрочного инвестирования этот вид аналитики вне конкуренции;
  • помогает находить ценные финансовые активы;
  • развивает деловую сообразительность (одно из важнейших качеств аналитика).

К недостаткам метода следует отнести:

  • требует больших временных затрат;
  • необходим индивидуальный подход в исследовании различных отраслей экономики, компаний и т.п. Универсализм не дает точных оценок.
  • субъективизм в оценке происходящих событий;

Профессиональные трейдеры опираются на результаты комплексных исследований, которые включают фундаментальный и технический анализ финансовых активов.

Книги по фундаментальному анализу:

  • К. Синди « Анализ ценных бумаг Грэма и Додда»
  • А. Кияница « Фундаментальный анализ финансовых рынков»
  • К. Царихин «Фундаментальный анализ»

Технический и фундаментальный анализ фондового рынка и Форекс открывает трейдерам путь к осознанной торговле на любых биржевых площадках, без слепого копирования рекомендаций доморощенных аналитиков.

1 Звезда2 Звезды3 Звезды4 Звезды5 Звезд (30 оценок, среднее: 4,83 из 5)
Загрузка...
Ввод и вывод средств

Информация, представленная на сайте, не является основанием для принятия инвестиционных решений и дана исключительно в ознакомительных целях.

Торговля на финансовых рынках (в частности, торговля с использованием маржинальных инструментов) открывает широкие возможности и позволяет инвесторам получать высокую прибыль, но при этом несёт в себе потенциально высокий уровень риска получения убытков. Перед началом торговли следует всесторонне рассмотреть вопрос о приемлемости проведения подобных операций с точки зрения имеющихся финансовых ресурсов и уровня знаний.

При полном или частичном использовании материалов сайта, ссылка на Hamilton, как источник информации, обязательна. Использование материалов в интернете должно сопровождаться гиперссылкой на сайт hamilton.club. Автоматический импорт материалов и информации с сайта hamilton.club запрещён.

2017. HAMILTON INVESTMENTS GROUP LTD. © Все права защищены.
  • вторник, 15 декабря, 2015
  • Доходность: