Анализ рынка инвестиций

Инвестиционный анализ является частью стратегии, направленной на получение дополнительного, пассивного дохода. Он позволяет определить инструменты, посредством которых происходит накопление капитала. Анализ эффективности инвестиций проводится с целью сбора информации о предприятиях и осуществления контроля над проектом.

Сущность инвестиционного анализа

Инвестиционный анализ – это комплекс мероприятий, применяемых с целью оценки необходимости вложения средств в определенный актив, эффективности последнего и ряда других факторов. Эти мероприятия проводятся для того, чтобы понять, насколько правильным будет решение о поддержке компании путем покупки части акций или доли в ней. Кроме того, говоря об инвестиционном анализе, отмечается, что данный комплекс мероприятий применяется также для выявления альтернативных источников получения дохода.

Эта процедура позволяет снизить потери, связанные с покупкой ценных бумаг или долей в предприятиях. Успешные инвесторы проводят анализ рынка постоянно. То есть, они мониторят ситуации до приобретения актива и после.

Для чего проводится анализ

Инвестиционный анализ проводится для реализации следующих целей:

  • разработка кратко- и долгосрочных инвестиционных планов;
  • выбор наиболее оптимального актива с точки зрения его эффективности, финансовых возможностей инвестора и других факторов;
  • выявление всевозможных рисков, с которыми может столкнуться инвестор после приобретения актива;
  • разработка базовых ориентиров, посредством которых формируется инвестиционная стратегия;
  • определение целесообразности вложений в конкретный актив.

По сути, исследование рынка инвестиций предоставляет возможность получить всеобъемлющий ответ на вопрос: нужно ли вкладывать свои средства в выбранный актив, и будет ли он доходным?

Можно выделить 2 основы инвестиционного анализа, или направления, в которых ведется работа:

  • предмет, или актив;
  • время.

Предметное исследование проводится до покупки актива. Необходимость в нем объясняется тем, что он еще на этапе прогнозирования предоставляет информацию о возможных рисках. В ходе предметного исследования устанавливаются следующие факторы:

  • цели и задачи инвестирования;
  • расчет уровня риска, на который готов идти инвестор;
  • производственные планы;
  • значимость проекта;
  • стратегия дальнейшего поведения;
  • качества всех участников проекта, включая руководство компаний, в которые вкладываются средства;
  • техническая база;
  • финансовые возможности инвестора;
  • обоснованность инвестиций в выбранный актив;
  • обстоятельства, которые могут повлиять на прогнозируемые результаты инвестиций.

Помимо предметного исследования выделяют также временное. Оно предусматривает проведение анализа в течение всего периода владения активом. Временное исследование позволяет корректировать стратегию поведения инвестора, благодаря чему снижаются риски, связанные с конкретным проектом.

Например, предприятие решило обновить производственное оборудование. В данном случае инвестиционный анализ предусматривает оценку:

  • задач, которые будут решены за счет обновления производственных мощностей;
  • будущей модернизации оборудования;
  • способы достижения поставленной цели;
  • ресурсы, при помощи которых достигается цель;
  • процесс инвестирования и множество других факторов, связанных с обновлением оборудования.

В этом случае инвестиционный анализ предоставляет следующую информацию:

  • вероятность успешного завершения проекта;
  • степень рискованности проекта;
  • эффективность инвестиций.

Инвесторы вкладывают свои средства в различные активы. Это могут быть как реальный сектор (производство), так и ценные бумаги. В зависимости от того, в какой объект вкладываются деньги, применяются различные методы инвестиционного анализа.

Объекты и субъекты инвестиционного анализа

Выделяют 2 типа объектов для инвестирования:

  • реальные или капитальные;
  • финансовые.

Пример реальных инвестиций был рассмотрен в предыдущем разделе. Они предусматривают вложения в:

  • закупку и модернизацию оборудования;
  • покупку земельных участков и иных объектов недвижимости;
  • исследования;
  • маркетинговые программы;
  • переобучение персонала и другое.

Капитальные вложения представляют собой затраты на улучшение производственного процесса. Соответственно, в ходе инвестиционного анализа подвергаются оценке все аспекты, возникающие в ходе выполнения указанных задач.

При вложениях в финансовый сектор проводится исследования организационно-правовых и иных вопросов, связанных с приобретением ценных бумаг. Например, инвестор определяет, будет ли повышаться стоимость купленных акций в обозримом будущем, и на какой размер дивидендов можно рассчитывать.

Субъектами инвестиционного анализа могут выступать лица, которые прямо или косвенно заинтересованы в том, чтобы лицо, вкладывающее свои средства в активы, получило прибыль. В частности, к данной категории относятся руководство предприятия, его персонал, налоговые и иные государственные органы, кредиторы.

Методы анализа

В зависимости от объекта вложений применяются методы анализа реальных и финансовых инвестиций. Между двумя подходами существуют достаточно значительные различия. Это объясняется тем, что реальные инвестиции характеризуются следующими особенностями:

  • приносят доход не ранее, чем через год после завершения операций (вложения в ценные бумаги могут окупиться за день);
  • размер вложений существенно выше, чем, когда проводятся инвестиции в финансовый сектор;
  • чаще связаны с целями, которые ставят перед собой компании или предприятия;
  • оказывают всестороннее влияние на объект инвестирования.

Анализ реальных инвестиций проводится по двум направлениям, которые учитывают экономическую эффективность проекта и риски, возникающие в ходе его реализации. Первое исследуется путем:

  1. Учетной (статической) оценки. Она не включает в себя временной фактор. То есть, экономический анализ инвестиций посредством учетной статистики предусматривает оценку различных параметров проекта, денежной массы и материальных ресурсов, которые остаются неизменными по истечении определенного временного отрезка. Такой метод считается вспомогательным, так как он наглядно показывает, что ожидать после инвестирования, но при этом не учитывает множество других аспектов.
  2. Динамической оценки. Она учитывает временной фактор. В процессе экономического анализа с применением динамической оценки инвестор способен установить вероятность наступления тех или иных событий из-за снижения стоимости денежной массы (влияния инфляции). Такой подход дает более точные результаты.

При принятии решений о вложениях в финансовые инструменты применяются следующие методы анализа:

  • фундаментальный;
  • технический;
  • портфельные методы.

Фундаментальный анализ инвестиций предусматривает проведение исследований глобального рынка, отдельных отраслей и продуктов, способных повлиять на стоимость ценных бумаг. Он учитывает изменения, происходящие в мировой экономике.

Технический анализ строится на основании прошлых тенденций на рынке. Он проводится посредством оценки графиков движения цен по отдельно взятым ценным бумагам. Результатом технического анализа является прогноз о моменте совершения сделки по активу (покупка или продажа) с целью выручки максимальной прибыли.

Портфельные методы предусматривают проведение оценки нескольких ценных бумаг, составляющих так называемый инвестиционный портфель с точки зрения их доходности и риска. По сути, данный подход предполагает поиск нескольких активов, которые обеспечат максимальную прибыль.

Другие методы анализа

Методы анализа выбираются, исходя из целей, поставленных перед инвестором. Так, при поглощении одной компании другой, чьи акции не торгуются на фондовом рынке, первая оценивает стоимость сходных по множеству параметров организаций, которые выставили ранее на рынок собственные акции. Кроме того, проводится анализ бухгалтерской отчетности поглощаемого предприятия.

Когда инвестор планирует вложить достаточно крупные средства в актив, в целях определения рисков и доходности он применяет метод экспертных оценок. Последний представляет собой комплекс математических и логических расчетов, на основании которых принимается окончательное решение. Суть данного подхода заключается в том, что инвестор привлекает нескольких специалистов, которые определяют вероятность наступления тех или иных событий (появление факторов), способных оказать положительное и отрицательное влияние на приобретаемый актив.

В конце приглашенные эксперты формируют качественную и количественную оценку выбранной компании или портфеля ценных бумаг. Кроме того, итоговый отчет о проведенной работе содержит в себе рекомендации, выполнение которых позволяет снизить риски.

Виды инвестиционных анализов

Существует несколько видов инвестиционного анализа, каждый из которых преследует единые цели:

  • оценка выбранного актива;
  • оценка эффективности вложений;
  • оценка возможностей реализации проекта.

В зависимости от целей, поставленных инвестором, анализ проводится:

  1. По объекту. Оцениваются отдельные предприятия, инвесторы с позиции потребителя или события, способные оказать влияние на доходность.
  2. По периоду. Анализ учитывает события, произошедшие до покупки актива, протекающие в течение периода владения им или наступающие после завершения проекта. Например, в процессе исследования доходности акций инвесторы обращают внимание на вероятность повышения ее стоимости и размер дивидендов.
  3. По глубине. Анализ проводится посредством фундаментальных исследований, наблюдений за движением тренда (например, направление движение ценных бумаг сырьевого сектора) или экспресс-исследований.

Проведение инвестиционного анализа – важный этап в процессе выстраивания будущих стратегий. Он позволяет установить истинную ценность того или иного актива, связанные с ним риски и множество других обстоятельств, влияющих на доходность.

1 Звезда2 Звезды3 Звезды4 Звезды5 Звезд (60 оценок, среднее: 4,92 из 5)
Загрузка...
Ввод и вывод средств

Информация, представленная на сайте, не является основанием для принятия инвестиционных решений и дана исключительно в ознакомительных целях.

Торговля на финансовых рынках (в частности, торговля с использованием маржинальных инструментов) открывает широкие возможности и позволяет инвесторам получать высокую прибыль, но при этом несёт в себе потенциально высокий уровень риска получения убытков. Перед началом торговли следует всесторонне рассмотреть вопрос о приемлемости проведения подобных операций с точки зрения имеющихся финансовых ресурсов и уровня знаний.

При полном или частичном использовании материалов сайта, ссылка на Hamilton, как источник информации, обязательна. Использование материалов в интернете должно сопровождаться гиперссылкой на сайт hamilton.club. Автоматический импорт материалов и информации с сайта hamilton.club запрещён.

2019. HAMILTON INVESTMENTS GROUP LTD. © Все права защищены.
  • вторник, 15 декабря, 2015
  • Доходность: